雅化集团刚刚发布公告，下属全资子公司雅安锂业与宁德时代签订电池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议。
协议约定，从2026年1月起至2028年12月，宁德时代向雅安锂业采购电池级氢氧化锂和碳酸锂品。
2023年，碳酸锂价格出现了大幅下跌，现货价格年初50万元/吨跌至年末10万元/吨，整体跌幅高达81%。2024年，碳酸锂价格在一季度小幅回升后再度呈现出了持续下降的趋势，自今年3月以来价格已下跌超三成。数据显示，昨日电池级碳酸锂价下跌500元，均价报7.45万元/吨。在雅保举行的新一轮碳酸锂竞标活动中，最低报价甚至已达7.3万元/吨。氢氧化锂价格走势与碳酸锂基本趋同，昨日电池级氢氧化锂平均价下跌150元，至7.13万元/吨。业内不禁认为，宁德时代此时签订长单，意在“抄底”电池关键原材料。
需求方面，加强对产业链上游原材料的掌控已经成为电池企业必然选择。今年上半年，宁德时代产能利用率为65.33%，产量达211GWh，在建产能为153GWh，催生了对锂盐等原材料的需求。
价格方面，当前锂盐价格正处于历史低谷，在逼近成本线的情况下后续降价空间有限。且新能源市场变量较多，汽车保有量的提升空间、储能需求波动、材料供需关系的变化等令2026年以后的锂价走势难以预测。
主动权方面，锂盐价格走低还导致了议价权的转移。此前两年新建的产能释放存在“惯性”，供给端仍在增长，锂电产业链利润分配格局正在加速重塑，下游电池企业夺回了主动权。
上游的布局，已经成为宁德时代穿越周期的底气。
此次协议的另一方——雅化集团的主营业务包括锂业务和民爆业务两大板块。其是在2014年通过收购国理公司、兴晟锂业进入锂业领域，现有四川李家沟锂矿和津巴布韦卡玛蒂维锂矿两个锂矿山，雅安锂业、四川国理、兴晟锂业三个生产基地。值得一提的是，宁德时代是雅化集团的大客户，2023年3月便开始合作。同年8月，双方再次签订采购协议，约定自2023年8月1日至2025年12月31日，宁德时代总计采购电池级氢氧化锂为4.1万吨。截至2023年12月31日，双方发生的类似交易金额约10.5亿元，占公司锂盐产品年度销售总额约11%。雅化集团表示，已与国内外多家知名企业建立了合作关系，不会对客户形成重大依赖。6月19日，雅安锂业与特斯拉公司签订了《生产定价协议》，特斯拉计划从2025年至2027年向雅安锂业采购碳酸锂产品。若后续协商一致，合同期限还可以延长一年至2028年底。
而雅化集团与特斯拉早在2020年便就氢氧化锂供应达成合作，自2021年起为后者提供电池级氢氧化锂。双方2021年—2025年合同总金额为56.11亿元。
特斯拉由此成为了雅化集团的第一大客户，2023年确认销售收入29.53亿元，占当期锂盐业务总收入的35.5%。
在锂行业景气度不佳的大背景下，雅化集团有望通过签订长单的方式来度过这段周期性的寒冬。
